鉴别P2P平台的安全，投资人如何安全过冬

2015/1/5 23:08 作者:Edit 点击:1097 评论：0 条【大中小】

（文前提要）正常的P2P投资，风险源于借款方，而资金池模式会使得平台本身就是危险的。因此，投资者在选择时应小心防范。
文本刊记者张安立
所谓投资，经济学将其定义为相对放弃流动性所获得的回报。如果追求百分之百的流动性，那就意味着收益最低。因此，流动性与收益之间存在着一个替代。
但是，当放弃了流动性而追求高收益时，你需要面对第二个替代——收益和风险的替代，收益越高，风险越高。这个道理在投融资领域永远不能忘记。
投资变集资
赵力（化名）的名片上曾经印着上海某股权基金管有限公司董事长的职位，如今的他正在接受服刑。赵力还有一个身份，是江苏徐州某投资管理有限公司的实际控制人。
2004年，赵力的一个朋友听说他炒股很在行，给他100万，“赚了平分，赔了没关系”。自此，赵力开始了集资炒股的道路。第一年，他向30多个朋友筹了3000万，承诺他们20%的年收益；随后的两年里，愿意将钱借给他的人越来越多，赵力还专门成立了一家投资管理有限公司。然而，2009年前后，像赵力这样的公司如雨后春笋般在徐州冒了出来，开出的年化收益也是越来越高。而此时的赵力发现，随着股市的低迷，他所得到的收益实际上已经不足以支付借款人高额的本金和收益了。但越炒越高的年化收益逼迫他不得不继续一边不断地提高收益来吸引客户，一边寄希望于股票，期货等市场的好转。终于，在2011年底，赵力选择了带着账户上仅剩的2亿元“跑路”，这其中，包括了众多投资者半辈子积累下来的血汗钱。
实际上，你或许还不知道，所谓的“投资公司”就是很多P2P公司的前身，甚至当下很多打着“P2P”旗号的公司，操作过程中仍然以资金池模式为主，风险极高。
警惕资金池风险
正常的P2P模式中，投资者期待回报来替代流动性，同时愿意承担一定风险来获取回报，这两种替代都很正常。风险来源应为借款人，P2P公司的风控部门在对借款人还款能力，抵押物等方面进行全面评估后，将借贷双方撮合，赚取佣金的同时将投资人风险降至最低。这种风险因为正规的操作模式和风控的存在，变得透明和可控。但对于以资金池模式操作的伪P2P公司而言，大量资金的沉淀本身就是一种风险。投资人期望获得的收益源于该公司将资金投入至风险更高的股市、期货等市场，在这种自借自投的模式中，风控实际上已形同虚设。
上海直向投资管理有限公司总经理郑希军表示，P2P市场，风控是核心，资金池是禁区。P2P平台存在的意义是降低风险与促成交易，而非将更高风险转嫁给投资人。收益高未必是好产品，风险累积到一定程度就是陷阱。很多P2P平台，尤其以一些中小型网贷平台为代表，或是暗箱进行资金池的操作，或是对风控环节的把控极为薄弱，一旦出现资金链断裂或者坏账，跑路几乎是从偶然变成必然的结果，中汇在线和旺旺贷就是这两类平台的代表。
“银行成立之初，有国家征信做背书，老百姓把钱安心地放在银行里，尽管有坏账，最终会由四大资产管理公司接盘。这是因为银行能兑付得起，但并不代表风险没有发生。而民间公司成立，如果真出现问题，一定是广大投资者为此埋单。”郑希军建议投资者理性选择投资。
他认为，交易过程中存在抵押物的P2P产品，且抵押物价值与抵押成数差大于年化收益的，基本可以放心投资。而一个平台的信息透明度也至关重要，之前诸多被爆出虚标，秒标等情况，在一定程度就是由于信息不对称引起的。